레버리지 증가와 NCR 허점, 리스크 확대 경고
최근 금융산업에서 레버리지 비율이 9.2배에 달하고 자산 규모가 851조 원에 이르고 있다는 보고가 있습니다. 이는 은행보다 더 큰 위험성을 내포하고 있으며, NCR(자기자본비율) 산식의 허점 또한 이에 기여하고 있습니다. 특히 IMA(내부모형승인) 도입 시 단기차입이 300%까지 가능해져 리스크가 크게 증가하는 상황입니다.
레버리지 증가와 NCR 허점
레버리지 비율의 증가와 NCR의 허점은 금융 안정성에 커다란 우려를 불러일으키고 있습니다. 금융기관들이 자산 규모를 늘리기 위해 더 많은 부채를 사용하는 경향이 뚜렷해지고 있으며, 이는 레버리지 비율을 급격히 상승시키고 있습니다. 현재 9.2배에 달하는 레버리지 비율은 일반적으로 위험성이 높아지는 범위에 속합니다. 하지만 NCR 산식은 이 레버리지 비율을 충분히 반영하지 못하는 한계가 있습니다. NCR은 금융기관의 자본 adequacy를 측정하는 중요한 지표로, 자산이 부채에 비해 얼마나 안정적인지를 평가하는 데 사용됩니다. 그러나 현재의 측정 방식에서는 자산의 양이 많을수록 상대적으로 안전하다고 착각하는 결과를 초래하곤 합니다. 따라서 NCR의 허점이 커질수록 은행이나 금융기관들이 느끼는 위기감은 감소하게 되고, 이는 결국 리스크를 키우는 결과를 가져옵니다. 이런 현상은 특히 대형 금융기관에서 두드러지게 나타나며, 자산이 규모가 큰 만큼 안정적인 운용이 이루어질 것이라는 착시를 일으킵니다. 이로 인해 더욱 부채를 유치하게 되고, 레버리지가 증가하는 악순환에 빠지게 됩니다.리스크 확대 경고
금융기관의 리스크 관리 능력이 갈수록 중요해지고 있습니다. 특히 IMA가 도입될 경우, 단기차입이 300%까지 가능해지면서 리스크는 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 내부모형승인(IMA) 제도는 금융기관이 자신의 내부 리스크 측정 모델을 기반으로 자본 요구사항을 자율적으로 결정할 수 있게 하는 제도로, 이는 본래의 라이선스 요구에 대한 유연성을 제공합니다. 하지만 이러한 유연성이 되려 리스크를 가중시키는 요인이 될 수 있습니다. 단기차입 비율이 300%에 도달하게 되면, 모든 리스크를 감당할 수 있는 여력이 줄어들게 되고, 이는 기업이나 금융기관의 재정적 안정성을 크게 위협하게 됩니다. 특히 이러한 대출과 차입이 레버리지 비율을 더욱 끌어올리게 되어 결국에는 자산 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융 전문가들은 이와 같은 현상을 심각하게 바라보고 있으며, 차등 규제와 같은 세심한 관리가 필요하다고 강조하고 있습니다. 이를 통해 각 금융 기관의 리스크를 객관적으로 평가하고, 과도한 레버리지 사용을 방지할 수 있는 체계를 마련해야 할 필요성이 대두되고 있습니다.차등 규제와 안전성 확보
결국 적절한 차등 규제가 필요합니다. 대형 금융기관이 자산 규모에 비례해 성장하는 것처럼 보이지만, 이는 실질적으로는 건강한 금융 생태계를 저해할 수 있습니다. 차등 규제는 이러한 생태계를 개선할 수 있는 중요한 전략으로, 금융 기관의 위험성을 객관적으로 평가하고 관리할 수 있는 효과적인 방법이 될 겁니다. 차등 규제를 통하여 자산 크기에 대한 의존에서 벗어나, 보다 정교하고도 세밀한 리스크 평가 및 관리 시스템을 구축할 수 있습니다. 이를 통해 레버리지가 비정상적으로 증가하지 않도록 조정할 필요가 있습니다. 금융 당국은 이러한 규제를 통해 단기적인 이익을 추구하기보다는 장기적인 재정 건전성을 도모할 수 있는 방향으로 나아가야 합니다. 금융기관의 리스크 관리 시스템이 더욱 강화되고, 레버리지 비율을 효율적으로 통제할 수 있다면 경제 전체의 안전망이 더욱 튼튼해질 것입니다. 결국, 이러한 조정과 규제가 이루어진다면 금융시장의 안정성을 더욱 높일 수 있는 기회가 될 것입니다.결론적으로, 현재 레버리지 비율 9.2배와 851조 자산 규모에 따른 리스크는 더욱 커지고 있으며, NCR 산식의 허점과 IMA 도입이 이 문제를 악화시키고 있습니다. 향후 차등 규제와 같은 정교한 시스템이 마련되어야 하며, 이를 통해 장기적인 금융 안정성을 확보하는 것이 필수적입니다. 금융 시장의 건강성을 위해서는 이러한 단계적 대응이 필요합니다.